面板股属于景气循环股，空头走一年，多头走二年，技术指标偏多，可沿布林通道中线趋势操作，会有第三季拉货旺季及明年需求回温上涨的空间，但不能期待会回到2021年高点。
2020年下半到2021年中，疫情宅经济及远距上班的红利，NB需求大增，面板双虎营收、股价创历史新高，不料2022年第一季因通膨升息、俄乌战争，消费型电子需求疲软，供过于求导致价格下滑，以最大宗的55吋电视面板为例，从一月的112美元下滑到九月80美元，跌幅将近三成，直到九月才稍止跌，监视器面板、NB面板也是同样的状况。
面板价格下滑，友达、群创过去一年营收不尽理想，分别在去年七月及四月营收跌破二百亿元，2022年友达营收2,237亿元，年减36.1%，群创营收2,467亿元，年减33%，创下五年来新低，毛利率仅剩个位数甚至负成长。
为了避免卖一个赔一个的窘境，面板双虎去年七月实施减产、鼓励员工休假，严格限制产能稼动率在五成到七成，九月价格止跌，到今年初维持在平盘价格，但是离现金成本、生产成本还有一段差距。
面板业的春天来了
经过大半年的休养生息，今年三月电视面板价格悄悄有了动作，在中国五一长假及618促销的需求带动下，价格从最低价的80美元调升到88美元，随后四月到七月连续调升，涨幅将近四成，55吋电视面板价格来到119美元，距离生产成本的120美元，仅1美元之差，而俗称IT面板的监视器面板及NB面板也分别在六月及七月各自调涨0.1美元，宣告面板业的春天已经来临。
根据TrendForce调查，受惠于618档期备货，今年第二季全球电视出货4,663万台，季增7.5%、年增2%，产能稼动率回升到77%左右，第三季是传统旺季，预估全球出货量5,292万台，季增13.5%，第四季出货5,513万台，季增4.5%。
监视器面板部分，2023年第一季监视器面板出货量约为3,190万片，季减2.6%、年减33.4%，在去化库存尾声、618档期及高阶电竞需求带动下，第二季监视器面板出货量略显增温，约3,670万片，季增15.1%，下半年是否持续增温，则要看欧美市场状况。
NB面板部分，第一季下游NB品牌厂还在库存调整，出货量仅3,870万片，季减9.5%，第二季开始回补库存，出货量约4,630万片，季增19.6%，七月份NB面板报价上涨0.1美元，主要是欧、美通路旺季提前备货需求，显示目前品牌厂库存恢復健康水位，下半年有机会回復传统旺季的备货节奏。
面板双虎年底各关一厂
严格来说，今年NB市场并未完全恢復以往水准，预估出货量1.63亿台，年减12%，面板双虎为调节产能，预计今年底各关一个厂(友达龙潭L5A厂、群创Fab 4厂)，把既有的NB及监视器产品调度到其他工厂生产，提高生产效率，如此一来，有助于价格维稳。
随着电视面板回温，友达五月营收重新站回200亿元大关，来到217亿元，月增17.43%，年减0.7%，月增由负转正，六月营收229亿，月增5.28%、年增10.92%。群创五月营收187亿元，月增9.83%、年增3.9%，六月营收193亿，月增3.43%，年增0.32%，皆从谷底翻扬。
车用面板也是今年利基
除了电视面板之外，车用面板也是今年的一大利基，友达车用面板涵盖中、美、日、韩、欧大厂，市佔率11%，贡献去年营收约300～350亿元，群创旗下子公司群丰骏CarUX掌握欧洲车系，去年营收约400亿，市占率8%，由于Mini LED技术已经成熟，TrendForce预估，Mini LED车用面板将从去年15万片增加到今年的45万片，2024年市场将扩大到100万片，新机种导入，有机会提升面板双虎的营运动能。
以友达和群创来比较，群创电视TV占36%、车用佔22%，友达TV面板14%、车用佔17%，目前来看TV面板需求及价格调升的速度较快，群创应略胜一筹。
操作面来看，面板股属于景气循环股，空头走一年，多头走二年，短期操作者，可沿着日K的月线进出，中长期操作者，目前月K来到相对低点，会有第三季拉货旺季及明年需求回温上涨的空间，但不用期待会回到2021年的高点。
（ 本文由理财周刊提供，原文网址见此 ／第1194期 蔡武穆）
2020年下半到2021年中，疫情宅经济及远距上班的红利，NB需求大增，面板双虎营收、股价创历史新高，不料2022年第一季因通膨升息、俄乌战争，消费型电子需求疲软，供过于求导致价格下滑，以最大宗的55吋电视面板为例，从一月的112美元下滑到九月80美元，跌幅将近三成，直到九月才稍止跌，监视器面板、NB面板也是同样的状况。
面板价格下滑，友达、群创过去一年营收不尽理想，分别在去年七月及四月营收跌破二百亿元，2022年友达营收2,237亿元，年减36.1%，群创营收2,467亿元，年减33%，创下五年来新低，毛利率仅剩个位数甚至负成长。
为了避免卖一个赔一个的窘境，面板双虎去年七月实施减产、鼓励员工休假，严格限制产能稼动率在五成到七成，九月价格止跌，到今年初维持在平盘价格，但是离现金成本、生产成本还有一段差距。
面板业的春天来了
经过大半年的休养生息，今年三月电视面板价格悄悄有了动作，在中国五一长假及618促销的需求带动下，价格从最低价的80美元调升到88美元，随后四月到七月连续调升，涨幅将近四成，55吋电视面板价格来到119美元，距离生产成本的120美元，仅1美元之差，而俗称IT面板的监视器面板及NB面板也分别在六月及七月各自调涨0.1美元，宣告面板业的春天已经来临。
根据TrendForce调查，受惠于618档期备货，今年第二季全球电视出货4,663万台，季增7.5%、年增2%，产能稼动率回升到77%左右，第三季是传统旺季，预估全球出货量5,292万台，季增13.5%，第四季出货5,513万台，季增4.5%。
监视器面板部分，2023年第一季监视器面板出货量约为3,190万片，季减2.6%、年减33.4%，在去化库存尾声、618档期及高阶电竞需求带动下，第二季监视器面板出货量略显增温，约3,670万片，季增15.1%，下半年是否持续增温，则要看欧美市场状况。
NB面板部分，第一季下游NB品牌厂还在库存调整，出货量仅3,870万片，季减9.5%，第二季开始回补库存，出货量约4,630万片，季增19.6%，七月份NB面板报价上涨0.1美元，主要是欧、美通路旺季提前备货需求，显示目前品牌厂库存恢復健康水位，下半年有机会回復传统旺季的备货节奏。
面板双虎年底各关一厂
严格来说，今年NB市场并未完全恢復以往水准，预估出货量1.63亿台，年减12%，面板双虎为调节产能，预计今年底各关一个厂(友达龙潭L5A厂、群创Fab 4厂)，把既有的NB及监视器产品调度到其他工厂生产，提高生产效率，如此一来，有助于价格维稳。
随着电视面板回温，友达五月营收重新站回200亿元大关，来到217亿元，月增17.43%，年减0.7%，月增由负转正，六月营收229亿，月增5.28%、年增10.92%。群创五月营收187亿元，月增9.83%、年增3.9%，六月营收193亿，月增3.43%，年增0.32%，皆从谷底翻扬。
车用面板也是今年利基
除了电视面板之外，车用面板也是今年的一大利基，友达车用面板涵盖中、美、日、韩、欧大厂，市佔率11%，贡献去年营收约300～350亿元，群创旗下子公司群丰骏CarUX掌握欧洲车系，去年营收约400亿，市占率8%，由于Mini LED技术已经成熟，TrendForce预估，Mini LED车用面板将从去年15万片增加到今年的45万片，2024年市场将扩大到100万片，新机种导入，有机会提升面板双虎的营运动能。
以友达和群创来比较，群创电视TV占36%、车用佔22%，友达TV面板14%、车用佔17%，目前来看TV面板需求及价格调升的速度较快，群创应略胜一筹。
操作面来看，面板股属于景气循环股，空头走一年，多头走二年，短期操作者，可沿着日K的月线进出，中长期操作者，目前月K来到相对低点，会有第三季拉货旺季及明年需求回温上涨的空间，但不用期待会回到2021年的高点。
（ 本文由理财周刊提供，原文网址见此 ／第1194期 蔡武穆）
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