众所瞩目的台积电第二季法说会 14 日落幕，总裁魏哲家坦言，目前观察到半导体库存调整将持续到 2023 年上半年，但车用、资料中心需求稳健，公司因技术领先，2022 年产能依然吃紧。
会中更上修全年美元计价营收年增率达mid-thirties（34~36%）百分比，同时预告2023年也会是成长的一年。
值此砍单消息频传、气氛极度肃杀之际，台积电仍无畏景气波动，逆势上修全年营收展望，且未来几年营收成长及毛利率目标也闻风不动，俨然成为「一个人的武林」。不过，看到台积电营运稳如山，半导体供应链心情多是五味杂陈，喜的是台积电仍看好长期需求，忧的是，各种已知、未知的挑战未来恐是只增不减。
前两年，半导体产业一片普天同庆，但年初至今手机、PC等终端消费电子需求一路熘滑梯，近期包括高通（Qualcomm）、联发科、联咏等多家IC设计业者都传出调降目标出货与调整晶圆代工投片量的消息。其中与显示驱动IC（DDI）连动性高、偏重消费性市场的业者更是重灾户，部分业者近月业绩已见衰减，下半年需求、展望也无法乐观以待，去化库存成为当务之急。
台积电总裁魏哲家今日也松口，手机、PC、消费性电子需求疲弱，使半导体供应链面临库存之调整，预期会持续到2023年上半年。不过，由于车用、资料中心（Data Center）需求稳健，公司将产能调配到相关领域，加上与客户伙伴关係紧密，以及产业、技术具领先地位，目前产能依然供不应求。
为此，台积电上修全年展望至年增mid-thirties百分比区间，同时也看好未来几年HPC将担纲营运主要成长动能，并维持先前设下的未来几年营收年複合成长率（CAGR）15-20%的长期目标；且在排除无法控制的汇率因素后，公司认为，长期毛利率达53%以上是可实现的。
虽半导体产业已起雾，库存调整潮也是现在进行式，但从台积电法说释出的各项讯息来看，其营运似乎没受到太大影响。业界分析，过去一段时间在美中贸易战、疫情催化下，晶片供给极度紧绷，IC设计公司也积极寻觅产能，建立多元供应链，并让许多二线厂订单喷发。如今，需求海水退潮，势必会开始进行更严格的供应链管理，订单相对多会回到一线厂手中。
事实上，半导体市况陷入低迷，大厂已掀起「保大弃小」效应。有供应链私下表示，需求好时大家是雨露均霑，但需求转弱时，大客户当然会优先保护首要供应商，割其他人的肉去填补产能。台积电与客户关係紧密，且拥有先进製程、准确交期、优异良率、充沛产能等优势，大客户也不敢随意大砍单，多只是调整产品组合或延后拉货，并会协助填补产能，稼动率自可维持高档水准。
面对消费性电子需求下滑，台积电正在倾力填补产能，其他二线晶圆厂未来压力将持续加剧，未来恐面临价格保卫战。以目前来看，8吋、12吋成熟製程下半年稼动率势必松动，据消息指出，为避免稼动率掉太快，部分二线晶圆厂已有降价动作，在设备建置上也出现递延。
再者，台积电曾说过，公司获利能力有六大因素加持，定价是其中关键之一。在二线厂面临砍价挑战之际，台积电先前已拍板2023年再涨价，主要是考量俄乌战争、通膨等导致成本上升；经与客户个别协商后，拟收取一定附加费（Surcharge），这机制持续进行中，将採浮动式调整。
本土业者应避免陷入价格厮杀或被淘汰
目前客户也都接受台积电收取附加费，代表价格还是会维持高档一段时间，IC设计成本压力仍不小。不过，台积电与客户关係紧密，彼此之间已有一定默契，尤其经历过前几年晶片极度紧缺，IC设计公司也体认到稳定产能的重要性，而台积电向来是为了支持客户的长期成长进行扩产，因此IC设计公司仍愿意接受成本的转嫁。
今日法说会还有一大重点，在疫情影响下，供应链面临了更大的挑战，因此，预期2022年的部分资本支出将移至2023年，2022年预期落在早前推估的400-440亿美元下缘，也就是近400亿美元。但这只是代表资本支出递延，并不算下修资本支出，相关设备、耗材供应链2023年订单仍具备一定保障。
值得注意的是，台积电也承认，目前面临通膨造成的原物料、公共设施、机台费用上升、先进製程複杂度提升、在成熟製程上的投资，以及海外生产据点扩展的挑战。业内表示，台积电可以实现53%以上长期毛利率，除了精准定价策略外，强大的供应链管理能力也是助力之一。
有设备商主管私下表示，台积电积极导入在地供应链，这虽将为本土厂商带来订单机会，但为了客户的利润，也不能排除会有一些价格上的牺牲。不过，设备、材料主导权向来是外商说了算，也是台湾半导体供应链中相对较弱的一环，如今台积电持续壮大，本土业者更该把握机会提升自身的竞争力，从台湾走到国际，避免陷入价格厮杀或是被淘汰。
整体来看，随着半导体库存调整压力浮现，产业景气也飘起大雾，台积电因手握议价能力、客户信赖及先进製程等多重优势，在迷雾中仍独自前行。对半导体厂商而言，市况混沌不明之际，更要思考如何提升自我，毕竟景气循环总有起落，机会总是留给准备好的人，待春燕来临方能重拾成长动能。
会中更上修全年美元计价营收年增率达mid-thirties（34~36%）百分比，同时预告2023年也会是成长的一年。
值此砍单消息频传、气氛极度肃杀之际，台积电仍无畏景气波动，逆势上修全年营收展望，且未来几年营收成长及毛利率目标也闻风不动，俨然成为「一个人的武林」。不过，看到台积电营运稳如山，半导体供应链心情多是五味杂陈，喜的是台积电仍看好长期需求，忧的是，各种已知、未知的挑战未来恐是只增不减。
前两年，半导体产业一片普天同庆，但年初至今手机、PC等终端消费电子需求一路熘滑梯，近期包括高通（Qualcomm）、联发科、联咏等多家IC设计业者都传出调降目标出货与调整晶圆代工投片量的消息。其中与显示驱动IC（DDI）连动性高、偏重消费性市场的业者更是重灾户，部分业者近月业绩已见衰减，下半年需求、展望也无法乐观以待，去化库存成为当务之急。
台积电总裁魏哲家今日也松口，手机、PC、消费性电子需求疲弱，使半导体供应链面临库存之调整，预期会持续到2023年上半年。不过，由于车用、资料中心（Data Center）需求稳健，公司将产能调配到相关领域，加上与客户伙伴关係紧密，以及产业、技术具领先地位，目前产能依然供不应求。
为此，台积电上修全年展望至年增mid-thirties百分比区间，同时也看好未来几年HPC将担纲营运主要成长动能，并维持先前设下的未来几年营收年複合成长率（CAGR）15-20%的长期目标；且在排除无法控制的汇率因素后，公司认为，长期毛利率达53%以上是可实现的。
虽半导体产业已起雾，库存调整潮也是现在进行式，但从台积电法说释出的各项讯息来看，其营运似乎没受到太大影响。业界分析，过去一段时间在美中贸易战、疫情催化下，晶片供给极度紧绷，IC设计公司也积极寻觅产能，建立多元供应链，并让许多二线厂订单喷发。如今，需求海水退潮，势必会开始进行更严格的供应链管理，订单相对多会回到一线厂手中。
事实上，半导体市况陷入低迷，大厂已掀起「保大弃小」效应。有供应链私下表示，需求好时大家是雨露均霑，但需求转弱时，大客户当然会优先保护首要供应商，割其他人的肉去填补产能。台积电与客户关係紧密，且拥有先进製程、准确交期、优异良率、充沛产能等优势，大客户也不敢随意大砍单，多只是调整产品组合或延后拉货，并会协助填补产能，稼动率自可维持高档水准。
面对消费性电子需求下滑，台积电正在倾力填补产能，其他二线晶圆厂未来压力将持续加剧，未来恐面临价格保卫战。以目前来看，8吋、12吋成熟製程下半年稼动率势必松动，据消息指出，为避免稼动率掉太快，部分二线晶圆厂已有降价动作，在设备建置上也出现递延。
再者，台积电曾说过，公司获利能力有六大因素加持，定价是其中关键之一。在二线厂面临砍价挑战之际，台积电先前已拍板2023年再涨价，主要是考量俄乌战争、通膨等导致成本上升；经与客户个别协商后，拟收取一定附加费（Surcharge），这机制持续进行中，将採浮动式调整。
本土业者应避免陷入价格厮杀或被淘汰
目前客户也都接受台积电收取附加费，代表价格还是会维持高档一段时间，IC设计成本压力仍不小。不过，台积电与客户关係紧密，彼此之间已有一定默契，尤其经历过前几年晶片极度紧缺，IC设计公司也体认到稳定产能的重要性，而台积电向来是为了支持客户的长期成长进行扩产，因此IC设计公司仍愿意接受成本的转嫁。
今日法说会还有一大重点，在疫情影响下，供应链面临了更大的挑战，因此，预期2022年的部分资本支出将移至2023年，2022年预期落在早前推估的400-440亿美元下缘，也就是近400亿美元。但这只是代表资本支出递延，并不算下修资本支出，相关设备、耗材供应链2023年订单仍具备一定保障。
值得注意的是，台积电也承认，目前面临通膨造成的原物料、公共设施、机台费用上升、先进製程複杂度提升、在成熟製程上的投资，以及海外生产据点扩展的挑战。业内表示，台积电可以实现53%以上长期毛利率，除了精准定价策略外，强大的供应链管理能力也是助力之一。
有设备商主管私下表示，台积电积极导入在地供应链，这虽将为本土厂商带来订单机会，但为了客户的利润，也不能排除会有一些价格上的牺牲。不过，设备、材料主导权向来是外商说了算，也是台湾半导体供应链中相对较弱的一环，如今台积电持续壮大，本土业者更该把握机会提升自身的竞争力，从台湾走到国际，避免陷入价格厮杀或是被淘汰。
整体来看，随着半导体库存调整压力浮现，产业景气也飘起大雾，台积电因手握议价能力、客户信赖及先进製程等多重优势，在迷雾中仍独自前行。对半导体厂商而言，市况混沌不明之际，更要思考如何提升自我，毕竟景气循环总有起落，机会总是留给准备好的人，待春燕来临方能重拾成长动能。
- 新闻出处 : 科技新报 作者 MoneyDJ
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