受惠日圆贬值、产品价格调涨，日本企业获利情况获得改善，并随着全球加速投入半导体製造，相关企业便成了在半导体投资热中率先受惠的族群，带动今年以来日本半导体指数涨幅高达 73.4%，瀚亚投资日本动力股票基金研究团队表示，日股续涨力道强劲，建议定期定额掌握行情。
瀚亚投资日本动力股票基金研究团队表示，日本企业财报正陆续开出，过半企业的营收与获利优于市场预期，近十年来更呈现高速成长，增幅高于美国与欧洲企业， 根据高盛报告指出，对日本 2024 年与 2025 年的营收与获利成长，保持乐观态度，并预估东证指数在未来 6 个月及 12 个月的落在分别在 2500 与 2650 点。

瀚亚投资日本动力股票基金研究团队指出，相较于中国復甦动能疲弱，与其风险调整后报酬吸引力不足，外资逐渐转出在中国的投资，转向其他亚洲股市，而日本正是受惠国之一，主因为日本具备独特的长期投资价值，随着日股投资价值逐渐被看到，外资投资组合配置逐渐增持日本股票的比重，促使日股在全球股票市值比重明显增加。

根据投信投顾公会统计，短中长期绩效亮眼的瀚亚投资-日本动力股票基金10月份淨申赎金额为4.27亿新台币，国人持有金额来到121.89亿新台币，今年以来大增114.87亿新台币，增幅达16.36倍，是目前全台最大的境外日本股票基金，在台热度也持续升温当中。

当全球聚焦 AI 之际，日本政府不落人后，宣称将成为全球 AI 产业重镇，并将打造一家超越辉达的公司，激励称霸全球半导体材料及设备领域，带领日本半导体类股指数于近日冲上历史新高，今年以来日本半导体指数涨幅高达 73.4%，表现遥遥领先美国费城半导体指数和台湾半导体类指数。

野村投信投资策略部副总经理张继文表示，AI 大趋势成型，背后仍需要半导体产业的支撑，这股趋势当中，日本半导体业必然不会缺席，日本首相岸田文雄为强化日本半导体产业实力，祭出 2 兆日圆拉拢国内外半导体业者在日本设厂，并支持台积电在熊本兴建第二座晶圆厂。

日本政府争取美光、三星电子和力晶赴日投资，并协助日本新创半导体业者 Rapidus 在北海道兴建 2 奈米晶片厂，儘管日本半导体产业沉寂多时，但日本半导体相关个股表现仍旧跟涨全球科技股表现，长期表现远远胜出大盘。

日本经济产业大臣 7 月曾表示，日本政府大力支持 AI 新创企业及科技大厂，推动无条件基本收入（UBI）来因应 AI 技术普及对就业市场的影响，并预计支出数十亿美元提供产业补助，目标让日本半导体产能在 2030 年前增加 2 倍，更将成立基金投资半导体上游供应链。

日本正计画透过半导体产业加强 AI 领域的地位，例如东京证交所今年 3 月祭出政策，要求股价淨值比（PBR）低于 1 倍的公司必须提出具体经营改善策略，2026 年前企业市值要拉高至 100 亿日圆、股淨比低于 1 倍的企业要改善，否则将强制下市，迫使殭尸企业积极改革，有助于提高股东报酬水准及企业获利，带动日经股价指数创 33 年来新高。

展望 2024 年，张继文指出，日股利多题材不减，企业整体获利强劲，劳动供需及工资的变化有利国内经济成长，政策推动及企业获利率提升将是中长期利多因素，日圆疲弱、企业获利稳健，以及东京证交所推动公司治理改革，日本经济结构性的潜在变化都成为日股的利多。

作者 姚惠茹