台积电ADR一路暴跌、 连三个交易日跌掉了15%，这种罕见崩跌，原因就是美国商务部上周五（7）祭出的半导体新禁令。
禁令说「新」其实并不算新，唯独这次制裁对象是新的，这回美国瞄准中国大陆高速运算（supercomputing）的能力，针对三种先进技术做限制：（1）14及16 奈米以下的逻辑晶片；（2）18奈米或以下的 DRAM 晶片；（3）128 层以上 NAND Flash 晶片。
美国商务部规定，一般跨国公司若要出口先进晶片及製造设备给中国公司， 就需要申请许可，若是中国公司申请许可，将採推定禁止原则（Presumption of denial）， 也就是要有证据证明交易行为不会对美国国家安全及外交政策产生不利影响，否则一律拒绝发放许可。另一方面，拜登政府将31 家中国企业列入出口管制清单，其中最具代表的就是记忆体製造厂长江存储（YMTC）。
《风传媒》根据业内消息人士及各家法人分析报告，彙整此波禁令首先对半导体业将带来最直接、巨大的冲击有哪些？
跨国半导体设备商已停止中国当地服务
首先，最大冲击是半导体设备商巨头们，已经陆续在中国停止提供服务。中国想要大力发展半导体自主研发已经不是一天、两天，但从IC设计、製造、封装检测整个半导体链来看，製造是最困难的一环，影响製造的重要基础，就是半导体设备，而此市场由五大巨头寡占，包括：科林研发（LAM Research）、科磊（KLA）、艾司摩尔（ASML）、应用材料（Applied Materials）、东京威力科创等。
路透社11日报导，科磊暂停销售、服务中国客户的消息。根据半导体设备高层说法，以及驻中国半导体IDM业内人士皆对《风传媒》证实，外国设备商在中国驻点的人力均已暂时停止提供中国半导体製造厂服务，后续更可能将全面撤出中国半导体企业；包括应用材料、科林研发、东京威力科创等驻厂人员，工程师被要求只能留在办公室，不能再进入到中国厂区服务，不准贩售设备，也不能提供服务及设备的维护支援，甚至「连客户电话都不能接！」。据了解，相关设备商驻厂人员已经撤离长江存储、长鑫存储、华力、上海集成电路等半导体厂。10 日科林研发就撤出员工，12 日应用材料人员也将全部撤出。
由于近年中国半导体製造商为了加快自主脚步，不计代价的疯狂扫设备，使半导体设备厂在中国地区的营收占比持续增加，至少都在30%以上。
中国记忆体供应链，受打击最大
而这次禁令确定扩大到记忆体，除了中国记忆体製造厂为主的长江存储和长鑫存储首当其中外，在记忆体市场吃重的半导体设备厂也捲入风暴。
据了解，目前长鑫存储已跨入10奈米製程，近期进入17奈米初期量产，但因产量不大，预估全年市占率约3%，对整体Dram市场影响不大，且由于先前就持续拉货设备，因此原先预计65000片的月产能目标，应不受影响，但后续想要再扩产，将困难重重。而已有能力量产128层以上 NAND的长江存储，目前月产能达10.5万片，预料此部分将不受影响，儘管其NAND Flash在全球已占有一席之地、市占在6%以上，然无可避免地，明年想往232层推进的目标恐怕因此法案而受阻。
从记忆体产品营收佔比亦可推估设备商风险，其中科林研发占比达60%最高，所受冲击不小。
在逻辑製程部分的限制，目前中国晶圆厂能力量产14奈米以下製程的仅中芯国际一家。中芯国际自2021年第四季后就不再公布28奈米以下製程的营收，当时占比约18%，业者推估目前中芯国际在先进製程（14奈米和7奈米）仅个位数占比，因此对相关供应半导体设备的营运冲击相对有限。
从各方法人报告估计来看，虽然台积电在高速运算（HPC）营收占比已高达40%，但业界预估在中国AI及HPC营收占比约在10%至15%，市场主要忧心症结还是在先前的辉达（Nvidia）和超微（AMD）受到高速运算禁令的潜在影响，虽然美方给予 NVIDIA 半年到一年的宽限期，市场仍忧心，条文中的「end-use based」，在查核时可能会无限上纲，拖累到所有和中国超级电脑有关的终端应用。对此，台积电仅表示，因公司正值法说会前缄默期，无法评论。
总结而言，这波中国扶植在地半导体业发展，设备商因而吃到狂扫订单的甜头，然而在中国的营收占比，因此次法案反而成为在中国的曝险；连两年赚得盆满钵满的设备商，势必紧急应变。而在全球通膨、产业库存调整、俄乌战争、联准会持续鹰派的总体经济往下趋势之际，美国商务部对中国半导体业再出一记重拳，着实为景气下行的全球经济体丢下一颗未爆弹。
新闻出处 ：风传媒 周康玉
禁令说「新」其实并不算新，唯独这次制裁对象是新的，这回美国瞄准中国大陆高速运算（supercomputing）的能力，针对三种先进技术做限制：（1）14及16 奈米以下的逻辑晶片；（2）18奈米或以下的 DRAM 晶片；（3）128 层以上 NAND Flash 晶片。
美国商务部规定，一般跨国公司若要出口先进晶片及製造设备给中国公司， 就需要申请许可，若是中国公司申请许可，将採推定禁止原则（Presumption of denial）， 也就是要有证据证明交易行为不会对美国国家安全及外交政策产生不利影响，否则一律拒绝发放许可。另一方面，拜登政府将31 家中国企业列入出口管制清单，其中最具代表的就是记忆体製造厂长江存储（YMTC）。
《风传媒》根据业内消息人士及各家法人分析报告，彙整此波禁令首先对半导体业将带来最直接、巨大的冲击有哪些？
跨国半导体设备商已停止中国当地服务
首先，最大冲击是半导体设备商巨头们，已经陆续在中国停止提供服务。中国想要大力发展半导体自主研发已经不是一天、两天，但从IC设计、製造、封装检测整个半导体链来看，製造是最困难的一环，影响製造的重要基础，就是半导体设备，而此市场由五大巨头寡占，包括：科林研发（LAM Research）、科磊（KLA）、艾司摩尔（ASML）、应用材料（Applied Materials）、东京威力科创等。
路透社11日报导，科磊暂停销售、服务中国客户的消息。根据半导体设备高层说法，以及驻中国半导体IDM业内人士皆对《风传媒》证实，外国设备商在中国驻点的人力均已暂时停止提供中国半导体製造厂服务，后续更可能将全面撤出中国半导体企业；包括应用材料、科林研发、东京威力科创等驻厂人员，工程师被要求只能留在办公室，不能再进入到中国厂区服务，不准贩售设备，也不能提供服务及设备的维护支援，甚至「连客户电话都不能接！」。据了解，相关设备商驻厂人员已经撤离长江存储、长鑫存储、华力、上海集成电路等半导体厂。10 日科林研发就撤出员工，12 日应用材料人员也将全部撤出。
由于近年中国半导体製造商为了加快自主脚步，不计代价的疯狂扫设备，使半导体设备厂在中国地区的营收占比持续增加，至少都在30%以上。
中国记忆体供应链，受打击最大
而这次禁令确定扩大到记忆体，除了中国记忆体製造厂为主的长江存储和长鑫存储首当其中外，在记忆体市场吃重的半导体设备厂也捲入风暴。
据了解，目前长鑫存储已跨入10奈米製程，近期进入17奈米初期量产，但因产量不大，预估全年市占率约3%，对整体Dram市场影响不大，且由于先前就持续拉货设备，因此原先预计65000片的月产能目标，应不受影响，但后续想要再扩产，将困难重重。而已有能力量产128层以上 NAND的长江存储，目前月产能达10.5万片，预料此部分将不受影响，儘管其NAND Flash在全球已占有一席之地、市占在6%以上，然无可避免地，明年想往232层推进的目标恐怕因此法案而受阻。
从记忆体产品营收佔比亦可推估设备商风险，其中科林研发占比达60%最高，所受冲击不小。
在逻辑製程部分的限制，目前中国晶圆厂能力量产14奈米以下製程的仅中芯国际一家。中芯国际自2021年第四季后就不再公布28奈米以下製程的营收，当时占比约18%，业者推估目前中芯国际在先进製程（14奈米和7奈米）仅个位数占比，因此对相关供应半导体设备的营运冲击相对有限。
从各方法人报告估计来看，虽然台积电在高速运算（HPC）营收占比已高达40%，但业界预估在中国AI及HPC营收占比约在10%至15%，市场主要忧心症结还是在先前的辉达（Nvidia）和超微（AMD）受到高速运算禁令的潜在影响，虽然美方给予 NVIDIA 半年到一年的宽限期，市场仍忧心，条文中的「end-use based」，在查核时可能会无限上纲，拖累到所有和中国超级电脑有关的终端应用。对此，台积电仅表示，因公司正值法说会前缄默期，无法评论。
总结而言，这波中国扶植在地半导体业发展，设备商因而吃到狂扫订单的甜头，然而在中国的营收占比，因此次法案反而成为在中国的曝险；连两年赚得盆满钵满的设备商，势必紧急应变。而在全球通膨、产业库存调整、俄乌战争、联准会持续鹰派的总体经济往下趋势之际，美国商务部对中国半导体业再出一记重拳，着实为景气下行的全球经济体丢下一颗未爆弹。
新闻出处 ：风传媒 周康玉
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